人民币国际化之路满路荆棘,但和平崛起之路不会停止,上兵伐谋,不战而屈人之兵,韩国已有先例,静看三哥怎么结局。
三去一补一降,中国转型之路不会停止,新旧产能切换,结构机会多多,目前来看,长线依旧看好金融、金属、大宗涨价、房地产变天、建筑、海运、二线白酒等板块的机会,但中短期震荡不可避免。
后市可以将上证指数的3201作为仓位控制点,以上长线看多,可重仓蓝筹,如果跌破这个点位要降到轻仓。保持观点:上证指数长期正在崛起,上周说到的中短期震荡洗盘已经进行时!调整是做大布局的好机会。
2、导火索——美朝对峙升级、美股高位有调整需求,美股下跌带动全球避险情绪升温,波及A股;
3、民间有言——猪起飞的时候周期股将戛然而止,原因:猪肉涨-食品价格持续上涨-cpi涨-触发货币趋缩-对周期行业带来紧缩预期。
美朝自联合国安理会对朝鲜的制裁决议达成后一周之内,美朝嘴仗迅速升级,双方互不相让,甚至还都有要“先发制人”的论调,引发市场恐慌情绪骤升。风险资产无视经济复苏,连续回落;黄金、日元等避险资产快速上行。我们大家都认为,在确认朝鲜拥有小型核弹头之后,美国很难轻易作出主动攻击的决定,特别是还未确定朝鲜是否有真实打击能力的前提下。目前日益升级的“嘴仗”更多是策略上的选择。考虑到朝鲜及关岛的位置,美国不可能没有顾忌,朝鲜也不会主动给予美方及其盟友打击自己的口实。预计双方即使在未来一段时间维持焦灼的事态,但战争,特别是核战争,开打的概率极低(除非美朝至少一方彻底丧失理智,目前看也不至于)。但是持续紧张的局势仍会给金融市场带来间断的脉冲式冲击。
中国在做强做大自我、人民币在走向世界的过程,本身就挑战着着美国的全球霸权、挑战着美元的核心利益,这一路注定满路荆棘,但是和平崛起之路不会停止,我们大家都知道中国国运将至、却不知未来已来。
《孙子兵法·谋攻篇》故上兵伐谋,其次伐交,其次伐兵,其下攻城,攻城之法为不得已。相信决策层的智慧,不战而屈人之兵。
【文中提到所有个股,都是长线角度推荐,具体中短期介入点自行把握,选好均线日均线)操作,线上看多、跌破观望,信息仅供参考】
3、供给侧去产能+环保限产+中国经济上行带来的需求刺激,将带领铝、铜等有色、稀土、化工板块走出长线行情,但中短期面临震荡。
4、房地产格局正在从根本上发生新的变化,新房地产业态会产生万科一样的伟大企业。
6、某些站在世界科学技术前沿的细分龙头,如汇顶科技(2017年MWC会议上率先在行业内推出光学式“显示屏内指纹识别”方案,说明汇顶在下一代移动端光学式指纹识别方面处于世界领头羊,未来有望成为全面屏杀手级的新产品),受益于全屏潮流下智能手机终端的换机潮。
1、我国现处于紧信用周期:为紧缩信用创造、降低不良增速、规范银行各类业务、为市场降温去杠杆、控制美联储加息造成的资金外流等,我国信贷政策收紧。以社会融资规模增速划分信用期间,得到自
年以来信用松紧切换时期共计6个,而我国现处于金融周期下半场的“紧信用”阶段。紧信用下,银行业的基本面发生显著变化:
2)去杠杆压力致银行表外转表内、非标转标,理财、同业增速下降,新增人民币贷款、社会融资规模增长超预期;(
在严监管、紧信贷、去杠杆的压力下,银行不良增速放缓、资产质量优化、风控能力增强、基本面得到一定的改善,有利于银行板块估值提升;其次,表外转表内致传统信贷需求量开始上涨、净息差改善,有利于提高银行盈利水平。考察我国近5年内的紧信用期间以及美联储加息期间,除去我们国家的经济转型致增速下滑以及大股灾的情况,信用收紧皆带动了银行板块股价上涨。目前,我国PMI指数环比回升、GDP增速维稳、前瞻性经济指标走势较为强劲,经济发展保持稳定向好的基本面,估计在未来一段期间内,中国经济发展的积极变化将为紧信用推动银行股价上涨提供有利条件。
家券商营业收入合计为942.1亿元,净利润合计为394.6亿元。24家可比券商上半年净利润达367.9亿元,同比减少约11%;上半年营业收入达867.8亿元,同比减少约8%。强者恒强,大型券商业绩稳健,中信、海通、申万营收同比小幅提升,净利润同比小幅回落。中小券商业绩分化明显,东方、山西证券表现亮眼。2、投行继续释放业绩
下半年经纪、信用业务有望回暖;下半年国企改革推进并落地带动并购重组业务扩张,IPO保持加速助推投行业绩释放;受严监管影响,资管业务将继续承压,发力主动管理;股市回暖、债市企稳,自营业务向好,增加业绩弹性。3、低估值、高β、改善预期
看好券商行业投资机会。a、行业整体估值具优势。尽管监管高压和业绩压力仍存
但股价已充分反映预期,目前行业PB1.9X,大券商在1.5X左右,估值优势凸显;b、业绩存边际改善预期。中期业绩分化明显
下半年,IPO仍维持一定频率和规模,加之并购重组有望常态化,投行业务加速释放成业绩重要增长推动力;c、β属性有望带来超额收益。券商股具高贝塔属性
市场整体企稳带动指数走强,有望启动行业行情;d、强者恒强利好龙头券商。从严监管持续升级
券商分类监管引导券商业务转型、聚焦主业,鉴于证券行业的净资本监管,券商间呈现“强者恒强”的竞争格局。
年2月达到290点的历史最低点。在之后便逐渐回升,目前刚刚突破1000点。SCFI从2013年10月开始下降,在2016年3、4月触底,之后长期处在上升通道。中长期看,行业大概率将从底部复苏,反弹可期。2、供需改善,促进行业向上发展
2008年的金融危机,加上航运供给端运量释放的滞后性,导致在之后的时间里运量供给严重超过标准,目前随着美欧经济的恢复以及中国经济的快速稳定的发展,需求端向上增长。同时经过之前航运行业的大萧条,目前新运力的增长很少。虽然目前运力仍然过剩,但是供给差在不断缩小促进行业向上发展。
航运业陷入低迷,行业整合系大势所趋。行业整合一方面能够产生规模效应,从成本端减少支出,另一方面各大船企组成大联盟抱团取暖加强合作,增强议价能力。
在中国房地产市场打拼了近30年的王健林可能对此最有体会。最近几个月,通过一系列让人眼花缭乱且又让人惊掉下巴的资本运作(涉及总金额高达1000亿元以上),王健林掌舵的万达集团官方微信在今天宣布:
万达彻底告别了房地产!!最近一段时间,万达集团给外界的关键词是:瘦身,变现,收缩,退出
王健林的这番豪言壮语随着十三个文旅项目的易主随风飘散。就当大家错愕于首富忍痛割爱的决绝之时,王健林的大动作一个接一个。从今年
月以来,万达集团密集收回至少400亿元万达广场项目公司的注册资本金。在已建成的万达广场中,至少有84家万达广场项目公司的注册资本金减少,累计减少401.63亿元。7月
日每日经济新闻报道,柳南万达广场、枣庄万达广场、盐城万达广场及焦作万达广场这四个万达广场已经完全被中信信托持有;7月5日,南昌西湖万达广场被珠江人寿纳入麾下;北海万达广场、抚州万达广场、九江万达广场、雅安万达广场、辽阳万达广场则被民生信托持有。万达最近的一项大动作就发生在
月9日深夜10时52分,万达酒店发展公布重大资产重组计划,将万达酒店管理公司和万达文旅集团注入香港上市公司,总金额达到了70.5亿元人民元。
综合上述信息计算,王健林已完成了总金额高达1109.63亿元的资产大腾挪。按照万达的说法,
万达只卖掉了钢筋混凝土的肉身,而留下了轻资产的灵魂”。同时,万达集团在文章中表示,万达彻底告别了房地产,从此大步走上轻资产之路。从今年年初,
轻资产”三个字就常常被万达方面和王健林本人提及。1月14日,在万达集团年会上,王健林宣布,万达商业2020年以后原则上不再搞重资产,全部为轻资产。王健林还打趣道,万达商业不再是地产企业,所以我好几次建议,是不是在
年底或2018年把商业地产名字改了得了,叫商业投资管理服务集团,别再当地产商了。
轻资产”为口号,表达了不再做房地产的决心。与此同时,另一家房地产巨头万科早经开始在“卖房子”之外的业务上布局:a、养老服务。目前万科已在多个城市开始运营养老项目,包括带长住床位的项目和社区居家服务及日间照料中心。
月14日,万科集团宣布,携手厚朴、高瓴等组成的财团,拟以总代价约159亿新元(约785亿元人民币),收购新加坡物流巨头普洛斯。c、自持物业。据观点地产消息,截至今年
月8日,万科已经拿下五宗自持地块,合计付出约170亿的代价(不完全统计)。
3、政策无论是万达、万科,还是提出多元化、去房地产化的其他房地产企业,他们的行动是基于当前市场形势的理性动作。
经历了将近20年的繁荣,中国的房地产市场确实来到了一个关键的十字路口——为住房而烦恼的新城市人,看到了房地产长效机制正渐行渐进:a,抑制投机需求。
房子是用来住的、不是用来炒的”,去年以来,从中央到地方,限购、限贷、限售等诸多调控手段并用,已经将投机需求极大地抑制了下来。国家统计局数据显示,今年
月份,70个大中城市中,一二线城市房价同比涨幅已连续回落。其中最典型的莫过于此前房价涨幅第一的深圳了,据央视财经8月5日报道,自去年10月至今,深圳房价已连续10个月下降,每平方米累计下跌7154元。b,发展租赁市场。住建部会同发改委、公安部、财政部等八部门联合印发了《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》。这份通知要求,在人口净流入的大中城市,加快发展住房租赁市场。目前已选取了广州、深圳、南京、杭州、厦门、武汉、成都、沈阳、合肥、郑州、佛山、肇庆等
个城市作为首批开展住房租赁试点的单位。在发展租赁住房方面,各地方政府也已有动作。比如上海首批公开出让的两块纯租赁住房用地于
月24日被两家地方国企竞得,这两块土地均采取“只租不售”模式,项目建成后将至少提供1897套租赁住房房源。这两幅地块的成交单价都不足6000元/平方米。而成都则提出了组建国有住房租赁公司、降低个人出租住房税率、建立租赁信用管理体系等一揽子支持政策。c,租售同权。
月中旬,广州市明确,赋予合乎条件的承租人子女享有就近入学等公共服务权益,保障租购同权;7月下旬新华网报道,住建部有关负责人说,将通过立法,明确租赁当事人的权利义务,保障当事人的合法权益,建立稳定租期和租金等方面的制度,逐步使租房居民在基本公共服务方面与买方居民享有同等待遇。d,共有产权房。北京市住建委委会同北京市发改委等联合起草了《北京市共有产权住房管理暂行办法》,并征求意见。其中提到,
的“共有产权住房”房源应该面向没有北京市户籍的“新北京人”。据悉,共有产权房的配置并不低,不仅公共交通便利,容积率也并不高,还有WiFi全覆盖、人脸识别等技术。
目前来看,新的房地产调控手段多停留于地方层面,但中央已经明确将建立房地产调控的长效机制,这一机制的出台只是时间问题。对那些寄希望于将来房地产政策“反复”的人来说,北京市住建委主任徐贱云在接受《经济参考报》采访时的一段话值得参考:
政策出台后,更重要的是坚持到底,严厉执行。北京市除了‘打补丁’,还发扬‘钉钉子’的精神。如果市场再有波动,还会有更多储备政策对外发布。‘稳定房价的决心不会变。’
4、马云正式入局,淘宝租房来了!上个月,住建部等九个部门联合印发了《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》。
去中介化”,所以希望国企转型为住房租赁企业,还希望各地政府来搭台。没想到,杭州是第一个吃螃蟹的。
5、世联行:A股房地产服务行业细分龙头,五项业务全面开花公司是境内首家登陆
股的房地产综合服务提供商,至今拥有71家分支机构,服务遍及全球19个国家及中国172个城市。截至2016年末,公司各项业务持续增长:a、房地产交易服务:销售套数突破
万套,销售过百亿的公司突破20家,突破200亿的公司增至9家;存量业务实已布局25个城市,168个社区,开设101个4S店;b、互联网
:顺利完成105个城市的服务布局,全国在执行项目848个,实现盈利收入同比近翻番;c、资产管理:顺利完成业务重组,形成咨询顾问、工商物业运营和物业管理三大服务内容;
e、长租公寓:业务快速上量,落地20个城市,世联红璞全国签约间数超过2万间,基本覆盖核心一二线年长租公寓目标签约10万间,远期100万间,直指增值服务。据3